시장-이론베이시스

시장 베이시스는 선물 : KOSPI200 지수간의 차이

이론 베이시스는 선물 이론가격과 KOSPI 200지수간의 차이

선물 이론 가격 = KOSPI200 X (1 + 금리 X (잔존일 수/365)) - 배당액 지수

 

현재가 - 이론가 > 0 콘탱고 : 현물매도, 선물매수

현재가 - 이론가 < 0 백워데이션 : 현물매수, 선물매도

 

시장베이시스 > 이론베이시스 = (현물) 매수차익거래  ( 현물매수, 선물매도 )

     = 현재 선물이 이론가보다 비싸다.

시장베이시스 < 이론베이시스 =(현물)매도차익거래 (현물매도, 선물매수